Wirtschaftswachstum und Schaffung dynamischer Märkte
Leerverkäufe
Leerverkäufe sind für gesunde Märkte unerlässlich
Leerverkäufe sind eine regulierte und weit verbreitete Strategie. Investoren nutzen Leerverkäufe, wenn sie aufgrund fundierter Recherche der Meinung sind, dass der Aktienkurs überbewertet ist. Leerverkäufe fördern Liquidität, stabilisieren die Märkte und helfen Investoren sowie Unternehmen, Risiken in ihren Portfolios zu reduzieren.
Einige Leerverkäufer führen auch eingehende Recherchen und Analysen durch, die finanzielle Betrüge und Korruption aufdecken, darunter die Unternehmensskandale von Enron, Valeant und Wirecard. Darüber hinaus wiesen Leerverkäufer korrekt darauf hin, dass der US-Immobilienmarkt vor der Finanzkrise 2007-2008 überbewertet war.
Regulierungsbehörden haben die wichtige Rolle der Leerverkäufe zur effizienten Funktionsweise der Märkte lange erkannt. Die Praxis des Leerverkaufs ist gut reguliert. Sie unterliegt der richtigen Aufsicht und Transparenz, die es dieser Strategie ermöglicht, einer breiten Palette von Investoren zugutekommen.
Einige Leerverkäufer führen eingehende Recherchen und Analysen durch, die finanzielle Betrüge und Korruption aufdecken.
Wertpapiergesetze geben der SEC die Befugnis, auf Handelsinformationen zuzugreifen und Marktmanipulation zu verhindern. Das Zulassen von Leerverkäufen, insbesondere mit dem derzeit robusten regulatorischen Rahmen, bedeutet, dass Investoren Risiken besser managen können und Märkte die breitest möglichen Ansichten über eine bestimmte Aktie, Anleihe oder einen Index einfließen lassen können – was die Wahrscheinlichkeit von Blasenbildungen verringert.
Was ist ein Leerverkauf?
So funktionieren Leerverkäufe
Anleger nutzen ‘Short’-Positionen am häufigsten, um ihre Ansicht zum Ausdruck zu bringen, dass ein Wertpapier, beispielsweise eine Aktie, überbewertet ist.
Wenn ein Investor eine Aktie ‘shorted’, passiert Folgendes:
Sinkt der Kurs der leerverkauften Aktie, erhält der Anleger einen Gewinn in Höhe der Differenz zwischen dem ursprünglichen Verkaufspreis der geliehenen Aktien und dem Rückkaufpreis der Aktien zu einem späteren Zeitpunkt.
Steigt der Kurs, erleidet der Anleger einen Verlust, da er die Aktien zu einem höheren Preis zurückkaufen muss, als er durch den Verkauf der geliehenen Aktien erhalten hat.
Leerverkäufe nützen der Gesellschaft, den Märkten und den Menschen
Hedgefonds können sich aus verschiedenen Gründen für Leerverkäufe einer Aktie entscheiden. So haben sie historisch oft Betrug oder illegale Geschäftspraktiken aufgedeckt. Tatsächlich spielten Leerverkäufer eine kritische Rolle bei der Aufdeckung in den Enron-, Wirecard– und Valeant-Skandalen.
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Enron Short Seller Detected Red Flags in Regulatory Filings
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Wirecard shows why bans on short-selling are badly misguided.
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Short Sellers Don’t Exist to Fix the Problems. They Exist to Shed Light on the Problems
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In anderen Fällen gehen Anleger möglicherweise eine Short-Position ein, weil sie der Meinung sind, dass sich die Geschäftsführung eines Unternehmens nicht an den technologischen Fortschritt oder neu auftretende Bedrohungen anpasst.
Hedgefonds nutzen Leerverkäufe, um Renditen zu erzielen und ihre Anleger – darunter Pensionsfonds, Stiftungen und Stiftungsfonds – vor Marktvolatilität und Spekulationsblasen zu schützen. Dieselben Anleger verdienen auch Geld, indem sie Wertpapiere an Leerverkäufer verleihen und so die Renditen für ihre Begünstigten steigern.
Infolgedessen tragen Leerverkäufe dazu bei, die Altersvorsorge von 26 Millionen Amerikanern zu sichern, die Bildungschancen von Zehntausenden von Studenten zu verbessern und die Ziele Tausender gemeinnütziger Organisationen im ganzen Land zu unterstützen.
Leerverkäufe stärken die Marktintegrität und generieren Renditen für institutionelle Anleger und deren Kunden.
Leerverkäufe werden von nationalen und europäischen Aufsichtsbehörden reguliert. Leerverkäufe sind im Namen der Integrität unserer Finanzmärkte, sowie der Millionen von Europäern, die von Leerverkäufen profitieren, zu schützen.
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